战(zhan)略上🥾🥿🩲，去年10月以来震荡(dang)市的特征有：估值位置(zhi)偏低、上市公司盈利偏弱🩱👗、政策基调积极、各类主题机会活跃，与2013年(nian)至2014年中和2019年的震(zhen)荡市类似🍏，后续有(you)望迎来全面牛市。但战术层面👄😈👄，对(dui)比之前(qian)震荡市升级为全面牛市临界点（2014年7月(yue)和2020年7月）的催化因素(su)，现(xian)在宏(hong)观(guan)高频数据和新增政策的催化并(bing)不(bu)明显(xian)，突破前可能还需要震荡一段(duan)时间。2014年7月突破后的牛市，事后来看并(bing)不是(shi)盈利的牛市🥝👞🧄👡。但在(zai)指数刚突破的2014年7月，经济指(zhi)标出现了连续多个月的持续反弹💗，比如2014年(nian)4月至7月的PMI持(chi)续反弹🍇。与(yu)此同(tong)时，更重要的是2014年二季度(du)，房地(di)产政策明显转(zhuan)向积极🩳👗🍅，全(quan)国各地放(fang)开限购💝🌽🧄🍒🥔。2020年7月突破后(hou)形成的牛市👙🩳🍉，是盈利很强的(de)牛市💗😠🌽，2018年至2019年是(shi)上市(shi)公司ROE下降(jiang)期，2020年疫情冲击的一季度是盈(ying)利(li)阶(jie)段性低点，二季度开始盈利快速上行🥿。对应的宏观指标（比如PMI）也(ye)从2020年(nian)疫情后持续上行。

然(ran)而👛🩳🍄，這(zhè)些經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂(yōu)尚未對(duì)投資者(zhe)造成沉重打擊(jī)🍓🍌👝💘💌。在科技咊(hé)金螎(róng)闆(bǎn)塊(kuài)的(de)強(qiáng)勁(jìn)錶(biǎo)現(xiàn)(xian)引領(lǐng)下🩰，市場(chǎng)持續(xù)走高🍇🍍🍓，衕(tòng)時(shí)消費(fèi)者(zhe)信心迴(huí)陞(shēng)，交易員(yuán)們(men)也在消(xiao)化貿(mào)易政筴(cè)方麵(miàn)日益清晳(xī)的信(xin)息。

如今，隨(suí)着 2025 年上半年接近尾聲(shēng)，各類(lèi)主要風(fēng)(feng)險(xiǎn)雖(suī)未完(wan)全消除(chu)🍏👿，但已有所緩(huǎn)解(jie)。從(cóng)關(guān)稅(shuì)引髮(fà)的通脹(zhàng)壓(yā)力，到相互矛盾的經(jīng)濟(jì)信號(hào)咊(hé)糢(mó)餬(hú)(hu)的(de)數(shù)據(jù)🥻🧄🤬，未來(lái)的走勢(shì)絕(jué)非一目了然。

“以(yi)鬭(dòu)爭求安全則(zé)安全(quan)存，以輭(ruǎn)(ruan)弱退讓(ràng)求(qiu)安全則安全亾(wáng)；以鬭爭謀(móu)髮(fà)展(zhan)則髮展興(xìng)💞🥾🌽，以輭(ruan)弱退讓謀髮展則髮展衰🩰💗。”***總書(shū)記(jì)的話(huà)擲地有聲(shēng)，“我(wo)們(men)***人(ren)的(de)鬭爭🍌，從(cóng)來(lái)都昰(shì)犇(bēn)着矛盾問(wèn)題(tí)😠💘🍈🥑、風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)去的🍋。”

据悉，这场历时(shi)三个多(duo)月的(de)大(da)型展览，以古代(dai)文明为题，集中呈现刘(liu)益谦(qian)私人收藏中具有重要(yao)历史和艺术(shu)价值的(de)百余件(jian)文物。展览期(qi)间，展览总策划、龙美术馆(guan)创办人(ren)刘(liu)益谦(qian)常常出现在展厅💛🥬🩳，签(qian)书、导览。闭(bi)展当日下午💞🍌💓，他再一次来到展(zhan)厅，为公众带来一场长(zhang)达两个半小时的公益导览(lan)。

隨(suí)着中東(dōng)緊(jǐn)張(zhāng)跼(jú)勢(shì)緩(huǎn)解，上週股(gu)市創(chuàng)下歷(lì)史(shi)新高(gao)🥦，能源期貨(huò)價(jià)格迴(huí)落🍄👗🍆🧄。但在(zai)期權(quán)(quan)市場(chǎng)(chang)的某些領(lǐng)域，仍有緊張蹟(jī)象，囙(yīn)爲(wèi)投資者在爲(wei)潛(qián)在的地緣(yuán)政(zheng)治咊(hé)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)動(dòng)盪(dàng)進(jìn)行佈(bù)跼🩰。

但到了20日👛💝🩳💝🥦🌽，包括伊朗***共和国通讯社、塔斯尼姆通讯社和法尔斯通讯社在内的多家伊朗媒体纷纷报道💝🍑🥻，沙姆哈尼并未死亡，而是在袭击中“严重受伤并被送医治疗”🥔😻🍇，现伤情已趋于稳定🍉👘。沙姆哈尼还发表了一封致哈梅内伊及全体伊朗人民的***，宣布自己“还活着👠🥬💗，并随时准备牺牲自己”🍌🤬👜🍅👛。

二级市场(chang)上👝👡🥭🍒👿，自今年4月以来🍇，公司股价从最低12.74元一路飙升至最高39.95元🍒🍎😻👄，最高涨幅接(jie)近200%👡👠🍄，创下上市以来新高，公司总市值近175亿元🧡🍌🍉🎒。

► 国内外基金持仓：截至一季度末海外头部机构增持可选消费与信息技术。从自下而上视角🥦🤍🩱，也可以通过汇总头部基金披露的持仓（SEC 13F表格）或主要公司披露大股东信息得到外资持股的细节🥕👘🍌。然而由于季度披露相对低频且数据公布明显滞后👜👡🥕🍉。截至一季度末🥔，全球头部基金主要增持可选消费与信息技术等板块，这与一季度AI科技领跑行情十分吻合🥬🩰😡🍍👡，相反运输👗🍋💞😻、保险与公用事业等板块则减持较多。

仕佳光子对福可喜玛的布局也早有端倪💝👗🥑👚💓。2023年，公司作为有限合伙人出资1.6亿元参与设立泓淇光电基金（占总出资比例39.80%），该基金主要围绕光电子产业链上下游布局🍇🍌。2025年1月🥾🩰🥦🍅👿🍈👚，泓淇光电基金与致尚科技签署框架协议👿💓🍌，拟收购福可喜玛53%股权🥝😡🍄😡🍏。

从热点概念来看，本周概念指数中表现最好的前5大概念依次为炒股软件指数🍑👛🍑🥻🍄👘🥝、金融科技指数🎒、数字货币指数🍒🥭🥕、跨境支付指数🥻、财税数字化指数🍑🍄🍄🍍🍄👛；表现最差的5大概念依次为油气开采指数👗、航运精选指数👗🧅👚🥔👙、天然气指数💕🩰👘👅、白酒指数、银行精选指数。

一🧡💟🤬、即日起恢复部分原产地为日本的水产品进口🍅🤍，福岛县🥥🥻、群马县💞🩲💋、栃木县、茨城县💗、宫城县🍏🩱💔🥬、新潟县🧅💌🩱💗🍈🧅、长野县、埼玉县、东京都🍊、千叶县等10个都县除外💘😡🩰。

“这么说吧🍄，如果他真的当选，我还是总统💘🩲，他就得做正确的事🍏😠🍍🍅，不然他们一分钱都拿不到。” 特朗普在周日播出的福克斯新闻对玛丽亚・巴蒂罗莫的采访中称🍇👢🥝🍊。

经(jing)证监会另案(an)查明(ming)😡💌🌽🥝👜，金洲慈航🩲、丰汇租(zu)赁重大资(zi)产重组相关文件未(wei)按规定披露标(biao)的公司(si)丰汇(hui)租赁(lin)及其子公司(si)与丰汇租赁高级管理人员控制的关联公司之间发生的关联交易，存在重(zhong)大遗漏。

一(yi)位退休老人帶(dài)來(lái)(lai)自己畫(huà)的“巨輪(lún)”鋼(gāng)筆(bǐ)淡綵(cǎi)畫👗💛💟👜，畫作很快吸引了週邊(biān)目光(guang)。老人介紹(shào)(shao)👄👅🥿🍇💋，他退休后(hou)在老年大學(xué)學繪(huì)畫，26日在網(wǎng)上看到巨輪的炤(zhào)片，蘤(huā)了一箇(gè)半小(xiao)時(shí)畫齣(chū)來，趂(chèn)週末咊(hé)女兒(ér)(er)一起來打卡，“蠻(mán)時尚的，我覺(jué)(jue)得(de)什麼(me)好翫(wán)就畫什麼💞🍑🧡。”

宽货币预计延续🥒🩱💛，但降息时点或偏晚。央行货币政策重心向稳增长有所倾斜🩱🍋🍄，下半年宽货币姿态预计延续，降准降息或仍将进一步落地🧅😠💘🍅👝🍈🥭，不过短期央行货币政策操作或以数量型和结构性货币政策工具为主🤍👅💘🍅💘🥝，降息时点或偏晚😻🥔🍆。下半年来看💘，财政或先发力🍈👿🍆😻🍋，货币配合，降息或在四季度落地（幅度 10-20BP）😠🍏，降准可能早于降息（幅度 25-50BP）👝🍅🧅😻。另外🥿👚👄，央行国债买卖在下半年可能再度重启。需注意的是，央行强调“视市场供求状况择机恢复操作”👘👘💘🍎🍄👿，如果债市多头情绪持续较强，这可能降低央行买债概率。某种程度上说🥿🩰🍆👛，债市呈现一定调整压力或是触发央行开启买债的重要条件。

与此同时(shi)🤍💗🍅，有报道称 Meta 正(zheng)洽谈将 Safe Superintelligence 的首席(xi)执行官(guan)丹(dan)尼尔・格罗斯和前 Github 首席执行官纳特・弗里德曼纳入(ru)其计划中的超级智能实验室。据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）报道(dao)，扎克伯格最(zui)初想收购(gou)整(zheng)个 Safe Superintelligence 公司👜🥻👞，但遭到联合创始(shi)人伊利亚・萨茨克弗的拒绝👠👢。

此(ci)外，于2025年6月27日🥥🍆🍊，在(zai)有关各方共(gong)同提出申请后，高等(deng)法院已取消原定于2025年(nian)6月30日进行的呈请（经修订）的聆讯，并已将呈请(qing)（经(jing)修订）的(de)聆讯延期至2025年10月6日🩰🧄💕。